В общей структуре целевых расходов федерального бюджета Америки обслуживание государственного долга занимает 9,4% или 1,6% ВВП. Экономика страны по прогнозам должна вырасти на 2,7-3,1%, следовательно, деньги на платежи по долгам найдутся. В 2022 году процентные платежи держателям гособлигаций США составили $475 млрд, это 8,1% расходов бюджета. Предельное значение общей суммы государственного долга США, за которым начнется кризис, определить трудно, но тревожным сигналом для инвесторов станет преодоление психологически важной планки в $50 трлн, допускает Андрианов. А после этого начнется его настоящий взлет: к 2053 году отношение госдолга США к ВВП достигнет 195% на фоне опережающего роста стоимости его обслуживания и обязательных расходов бюджета.
Экономист объяснил, почему объявление дефолта в США невозможно
| Олег Дерипаска: госдолг США в году продолжит расти и сильно ударит по экономике | Если ключевая ставка останется на уровне нынешних 5%, то в течение тех же 3−5 лет массовые дефолты компаний и граждан в США неминуемы. Всем понятно, что вернуть свой долг Америка никогда не сможет, мы обсуждаем уже не «потолок», а пирамиду. |
| Эксперты: как дефолт США может отразиться на России | Финтолк | Конечно, вы догадались, что речь идет о госдолге США. Объем их ВВП более века является самым большим в мире, но даже он не дотягивает до размера ее государственных обязательств (107% от ВВП). А госдолг России, к примеру, составляет чуть более 20% ВВП. |
| США достигли потолка госдолга: почему это вряд ли приведет к дефолту | [HOST] | В 2022 году эта цифра составляла 475 млрд долларов или 8% всех расходов бюджета. Ожидается, что в текущем 2023 году проценты по госдолгу составят 640 миллиардов долларов или 2,4% от ВВП. 4. Структура национального долга США. |
| На что влияет госдолг США, и почему он бьет очередной рекорд | В результате американский госдолг, уже достигший 33 трлн долларов и 120% ВВП США, продолжит увеличиваться. |
| Пошли на компромисс, спасаясь от дефолта. Что не так с соглашением о повышении потолка госдолга США | Нет в российских интернетах такой часто обсуждаемой финансовой темы, как госдолг США. Над ним смеются, предрекают скорый крах американской экономики либо на этом факте стараются выделиться чиновники из разных стран, говоря что-то в духе: «А вы видели какой долг у США? |
Пугающая верхушка айсберга: как быстро экономика США пойдет ко дну
Тем не менее во всех предыдущих случаях угроза дефолта каждый раз заставляла законодателей в конечном счете прийти к компромиссу и заморозить действие потолка или же поднять его. Как отметила газета The New York Times, республиканцы в последние годы предпочитают именно приостановить действие лимита госдолга — это позволяет им заявить, что фактически они не давали добро на поднятие потолка. Собственно, в мае 2023 года противоборствующие стороны пришли к компромиссу и договорились приостановить действие потолка госдолга до, по сути, следующей инаугурации президента. Осенью 2024 года пройдут президентские выборы, в которых собирается участвовать и Байден. Почему американский госдолг постоянно растет? Потому что постоянно растет дефицит бюджета, который приходится закрывать за счет эмиссии государственного долга. Бюджетные расходы и, как следствие, госдолг заметно увеличиваются в периоды экономических кризисов. Бюджетную дыру также можно было бы залатать за счет повышения налогов или сокращения расходов, но оба эти варианта пагубно сказываются на экономическом росте и вызывают недовольство граждан. Так грозил США дефолт или нет?
Поэтому, если мы объявим дефолт по нашим долгам, весь мир окажется в беде", — комментировал в свое время переговоры республиканцев и демократов Джо Байден. В случае дефолта доллар и американские ценные бумаги потеряли бы доверие инвесторов, что привело бы к обвалу фондовых рынков. Дефолт в США по цепочке привел бы к долговым кризисам в других странах, падению цен на сырьевые товары, росту процентных ставок, удорожанию кредитов и, как следствие, замедлению мировой экономики. Американская экономика столкнулась бы с рецессией.
Собирается ли США расплачиваться по госдолгу? Экономисты не могут найти ту самую «точку невозврата», в которой госдолг США может стать ключевой проблемой для государства и его придется активно отдавать.
Партии, в свою очередь, предлагают точечные решения. Однако, увеличение налогов негативно скажется на доходах американских компаний, а отказ от мер поддержки может вызвать негативную реакцию пострадавших слоев населения. США оказываются в подобной ситуации не в первый раз, такое происходит каждые 30-40 лет. Что делает правительство, если не может расплатиться по долгам? Печатает больше денег. Так будет ли дефолт США?
В августе 2022 года секретарь Совбеза РФ Николай Патрушев заявил, что есть основания считать, что США в обозримом будущем объявят дефолт по внешнему долгу. Американский рынок продолжает слабеть на фоне нарастания рисков мирового кризиса. Держатели выходят из американского госдолга, инфляция растёт, поставки ресурсов рушатся каждый день. Неизбежный дефолт США предрекали многие аналитические агентства еще до начала пандемии, в том числе и Bloomberg в 2019 году, однако, Штаты до сих пор не объявили о своей неспособности расплатиться по долгам и, скорее всего, найдут законные способы избежать его.
В первую очередь, это может заставить инвесторов начать распродажу американских казначейских облигаций US Treasuries , владение которыми традиционно считалось одним из самых надежных способов вложения капитала. Как пишет РБК , Грэнтэм призвал не инвестировать в США, поскольку на выплату процентов по госдолгу администрация президента Джо Байдена уже начала тратить больше, чем на оборону. А основатель и инвестиционный директор хедж-фонда Universa Investments Марк Спицнейгел всерьез рассуждает о формировании «экономики пороховой бочки» и надувании «величайшего кредитного пузыря в истории человечества». Тем более что команда нынешнего главы Белого дома в сложившейся ситуации явно не готова ни к повышению налогов, ни к сокращению государственных расходов. Теперь американскому президенту труднее будет выступать с позиции силы, в том числе по такому вопросу, как все более обостряющаяся торговая война с КНР.
Пресса в США реагирует на события в том духе, что «Америка стала на шаг ближе к окончательному разрушению своего прежде идеального кредитного рейтинга». Здесь важно отметить, что нынешняя неделя — решающая для США и мировых рынков, на которые состояние дел в американской экономике оказывает значительное влияние. Если до наступления субботы Конгресс не примет госбюджет или не продлит временное финансирование деятельности правительства, наступит так называемый «шатдаун» — все государственные органы власти будут вынуждены приостановить работу в связи с отсутствием финансирования.
Так всё-таки, как там дела у обычного американского Джона? Как и в России, типичный американский Джон пристально следит за ценниками в магазинах и, конечно, тоже не верит официальным данным по инфляции. Но там во всём виновата стоимость проживания: ее в США считают хитрым методом — путем опроса населения «а за сколько вы были бы готовы сдать в аренду недвижимость, в которой вы сейчас живете? Такой метод приводит к тому, что вклад стоимости жилья в расчет инфляции проявляется с существенным отставанием от динамики рынка недвижимости.
Кстати, инфляция в прошедшем году падала прямо-таки по всему миру. Ну ничего, у них там сейчас новоизбранный Локо-Милей порядок наведет — наконец, заживут! Так что там в итоге с житьем-бытьем простого янки-Джона? У него всё нормалек: реальная зарплата в Штатах с поправкой на инфляцию растет уже седьмой месяц подряд — что гораздо приятнее, чем когда она падала предыдущие два года. Справедливости ради, надо заметить: темпы падений ранее были гораздо более впечатляющими, чем текущий рост. Как завершили год финансовые рынки? Вообще, последние 14 лет американский рынок крайне стабильно по большей части леопардовыми темпами обгоняет остальной мир.
До этого были крайне печальные 2021 и 2022 года — и в середине 2023 года тоже был неиллюзорный шанс завершить год рекордной чередой из трех падений подряд но в конце года все инвесторы вдруг резко поверили, что ФРС сейчас начнет разворачивать ставку — и на рынке облигаций случилось нажористое ралли. Правда, это в номинальном выражении — если из этих чисел вычесть еще конскую инфляцию 2022 года, то результат будет выглядеть попечальнее. У нас с вами достаточно близко случилось два года, когда единообразно падали вообще ВСЕ классы активов 2018 и 2022.
Будет ли в США дефолт и как он повлияет на экономику России и мира
В этом случае начнутся массовые продажи облигаций США, резко вырастут их доходности, а рейтинговые агентства понизят рейтинг и, возможно, прогнозы по рейтингу госдолга США. Но сценарий технического дефолта может сработать иначе, чем мы сегодня это представляем. Например, американское информационное агентство Bloomberg подсчитало, что час Х для обслуживания госдолга США наступит не 1 июня, а на пять дней позже. Если это так, то дата наступления технического дефолта США может сдвинуться на несколько дней, и за это время у Конгресса и Белого дома будет намного больше возможностей прийти к согласию.
В любом случае кратковременная задержка платежей по госдолгу может всего лишь неприятно отразиться на репутации США как заемщика и привести к понижению рейтинга американских гособлигаций без каких-либо серьезных последствий для мировой экономики. А вот если дефолт США окажется совсем не техническим, а правительство действительно не сможет обслуживать свои долги, не только у американской, но и у всей мировой экономики начнутся проблемы. Во-вторых, крупнейшие держатели облигаций США, такие как правительства Великобритании, Японии и Китая, начнут массово сбрасывать эти облигации на бирже, в результате чего их цены обрушатся, а доходности, соответственно, вырастут до двузначных цифр, соответствующих доходностям облигаций небольших и высокорискованных компаний, либо государств-банкротов, называемых «мусорными облигациями».
В-третьих, крах доллара и госдолга США может привести к катастрофическому спаду американской экономики, а значит, и к существенному спаду во всей мировой экономике. Не говоря уже о том, что последствием будет обвал цен на всех мировых сырьевых рынках, включая цены на нефть и газ. То есть можно предположить, что события будут развиваться по сценарию весны и начала лета 2020 года, когда весь мир страдал от пандемии коронавируса и связанных с ней ограничений для экономики.
Значит, и китайская, и российская экономики тоже могут существенно пострадать.
На самом деле вопросами бюджетных расходов занимается Министерство финансов, а трежерис покупает Центробанк. Причем деньги для инвестирования ЦБ не берет из госбюджета: печатаются новые рубли, на них приобретаются доллары, которые и вкладываются в облигации. Затрагивая разговоры о дедолларизации — в обозримом горизонте она как минимум невозможна технически. Около половины мировой торговли номинировано в «зеленой» валюте, равно как и кредиты ведущих компаний и накоплений рядовых россиян. Кроме того, международные валютные резервы позволяют обеспечить валютный баланс в стране.
ЗВР золотовалютные резервы России, к слову, состоят не только из трежерис: в их состав также входит золото, активы, номинированные в прочих стабильных валютах — евро, фунтах, австралийском и канадском долларе, йенах, юанях. Потолок госдолга В 2011-ом президенту США Обаме республиканский конгресс отказал в повышении лимита государственного долга.
При этом даже нового лимита госдолга может хватить меньше, чем на 12 месяцев. И в итоге ситуация «близости к дефолту», которая повторяется раз за разом, способна подорвать убеждённость в платёжеспособности американского государства. О вероятных последствиях продолжительного дефолта предупреждает уже и сама администрация Байдена: сокращение числа рабочих мест на более чем 8 миллионов, уменьшение ВВП на более чем 6 процентов, рост безработицы на 5 процентов. Подобные прогнозы и означают, по сути, масштабную рецессию.
Но такое пока по-прежнему имеет малую вероятность. Заявления бывшего президента Дональда Трампа на сей счёт можно расценивать как предвыборный пиар. Тем не менее, вряд ли кто-то из реальных американских политиков примет ответственность за государственный дефолт. Как минимум, все понимают его очевидные последствия. Но дело в том, что на слабину оппонентов надеется не один Трамп.
Кроме того, если вернуться к началу статьи и определению внешнего долга, стоит отметить, что весь государственный долг США номинирован в долларах США, то есть в национальной валюте. Так что формально долговое финансирование государства является преимущественно внутренним. Крупнейшими внешними держателями государственных ценных бумаг США являются иностранные государства, среди которых выделяются Япония и Китай, на пару владеющие почти двумя трлн долларов долга. Наиболее заметные иностранные кредиторы приведены на изображении ниже: Источник: Минфин США Когда-то в числе крупных кредиторов значилась и Россия, но после введения санкций объем вложений сильно сократился. Возможен ли дефолт США Вопрос исчерпания лимита госдолга возникает в США каждый раз, когда его величина в очередной раз приближается к условно обозначенному законодательно пределу — так называемому «потолку», свыше которого без принятия нового более высокого потолка осуществлять заимствования нельзя.
Очередного потолка госдолга США достигнут уже в июне этого года. Процесс согласования нового потолка обычно сопровождается торгом между двумя политическими силами законодательной власти США — демократами и республиканцами, и заканчивается неизменным хэппи-эндом. Новый потолок принимается и на какое-то время о проблеме забывают. При этом в процессе торга одна сторона предлагает увеличить потолок без всяких условий, другая — при условии сокращения государственных расходов. В текущем году, вероятно, процесс также закончится увеличением потолка и, возможно, формальным урезанием части расходов. Дефолт скорее всего не наступит. Поскольку, как упоминалось выше, госдолг США номинирован в долларах, уместнее говорить о техническом дефолте — отсутствии у Минфина США возможности платить по долгам. Реально же, конечно, заплатить по долгам в долларах США могут всегда, поскольку являются эмитентом этой валюты.
Предштормовое состояние во всем финансовом мире — будет ли дефолт в США
Первый миф и мой самый любимый — “Американцы всем должны”. На данный момент госдолг США около $31,4 трлн и всего $7,3 триллионов американских облигаций принадлежат другим странам. Япония владеет самой большой частью — $1,104 миллиардов. Идея, которая впервые возникла незадолго до кризиса с потолком госдолга 2011 года, заключается в том, что министр финансов мог бы поручить Монетному двору США выпустить монету в триллион долларов и депонировать ее в Федеральной резервной системе.[68]. Предельное значение общей суммы государственного долга США, за которым начнется кризис, определить трудно, но тревожным сигналом для инвесторов станет преодоление психологически важной планки в $50 трлн, допускает Андрианов. США превысили законодательно установленный на уровне $31,4 трлн потолок госдолга, после чего Минфин США вынужден принимать чрезвычайные меры для продолжения финансовых операций и соцвыплат. Администрация США призывает конгресс поднять лимит госдолга. Учитывая, что долг США приближается к $34 триллионам долларов, а политический тупик достигает новых высот, полный дефолт по долгу с каждым днем выглядит все более вероятным.
Госдолг США: история проблемы
"Новые долги означают дополнительную денежную эмиссию, потому что доллары ФРС возникают в обмен на долг Казначейства США, а новая эмиссия увеличивает предложение долларов на финансовом рынке", — поясняет эксперт свою позицию. В ближайшие месяцы доля затрат на обслуживание госдолга США в бюджетных расходах будет плавно расти, приближаясь к 14–15%, взрывной рост этого показателя при этом маловероятен, считает декан факультета экономических наук ВШЭ профессор Сергей Пекарский. О сервисе Прессе Авторские права Связаться с нами Авторам Рекламодателям Разработчикам.
Что будет с долларом, если у США закончатся деньги
| Какой у США госдолг | Сколько США тратят на обслуживание госдолга? Большим преимуществом американского госдолга является то, что его значительная часть выдана под минимальные проценты, находящиеся в диапазоне от 0% до 1% годовых. |
| Страна в кредит. США избежали дефолта, но продолжают жить взаймы | Поскольку долг США номинирован в долларах США, закрыть его допэмиссией (оно же списать), чисто арифметически, вполне возможно (в отличие от большинства других стран, которые занимают не в нацвалюте и значит сценарий "расплатиться с кредиторами. |
| Государственный долг США в реальном времени: онлайн | Внешний долг США более двух лет колеблется около отметки в $7,5 трлн — таким он был ещё в июле 2021-го. Поэтому рост госдолга продолжается только за счёт увеличения внутригосударственных заимствований. |
Как возможный дефолт в США повлияет на российский рынок?
В августе секретарь Совбеза РФ Николай Патрушев заявил, что в скором времени США могут объявить дефолт по внешнему долгу. По его словам, в результате этого «финансовые активы любого государства, номинированные в долларах США и евро, будут попросту украдены». Учитывая, что долг США приближается к $34 триллионам долларов, а политический тупик достигает новых высот, полный дефолт по долгу с каждым днем выглядит все более вероятным. "Новые долги означают дополнительную денежную эмиссию, потому что доллары ФРС возникают в обмен на долг Казначейства США, а новая эмиссия увеличивает предложение долларов на финансовом рынке", — поясняет эксперт свою позицию.
А вы американский госдолг видели? Что нужно знать о госдолге США
Он госдолг делится на две группы — внутриправительственный перед собственными учреждениями и публичный перед физлицами, корпорациями и иностранными правительствами. В тройке лидеров Китай 870 миллиардов и Великобритания 645 миллиардов. Ситуация очень беспокоит американский бизнес. По словам главы Национального экономического совета Белого дома Лаэлы Брейнард, дефолт приведет к повышению стоимости кредитов на машины и жилье, займов для малого бизнеса и даже правительства США. При этом даже на грани экономической катастрофы для собственной страны американские власти не забывают о помощи Украине. Координатор по стратегическим коммуникациям Совета национальной безопасности при Белом доме Джон Кирби на брифинге 12 мая отметил, что денежная поддержка Киева даже в случае дефолта продлится до конца финансового года, который завершается в Штатах 30 сентября. Апокалипсис отменяется? Произойдет отказ от доллара, повальные неплатежи, автоматическое банкротство Европы. Полный апокалипсис в банковской и финансовой сферах со всеми вытекающими непредсказуемыми последствиями и резкое падение качества и уровня жизни практически во всем мире. Константин Ордов директор Высшей школы финансов РЭУ имени Плеханова В случае американского дефолта его последствия заденут и Россию даже с учетом того, что из-за санкций США и Евросоюза мы отрезаны от части мировой финансовой системы, указал экономист. Нас заденет по касательной через быстроразвивающиеся страны, на сотрудничество с которыми мы сейчас ориентируемся в торговых и логистических отношениях.
Сейчас большинство в палате представителей у республиканцев, которые пытаются использовать это преимущество для сокращения финансирования государственных программ. Они призывают сбалансировать федеральный бюджет на 10 предстоящих лет, ограничив дискреционные расходы те, которые утверждаются каждый год на усмотрение действующей президентской администрации на уровне 2022 года. Республиканцы предлагают свой вариант решения проблемы — поручить Минфину выбрать приоритетные обязательства для погашения в случае, если страна окажется не в состоянии оплачивать счета. Как пишет Bloomberg со ссылкой на руководителей крупных финансовых компаний с Уолл-стрит, которые «связаны» с Республиканской партией, спикер палаты представителей Кевин Маккарти и его однопартийцы «не осознают экономических и финансовых последствий от объявления дефолта». С позицией республиканцев не согласны в Белом доме. Конгресс должен решить эту проблему без каких-либо условий, как они это делали трижды при [бывшем президенте-республиканце] Дональде Трампе», — заявила пресс-секретарь Белого дома Оливия Далтон. Еще один вариант решения проблемы, который может стать компромиссным, предлагает группа законодателей-республиканцев и демократов, — отказаться от определения потолка госдолга как конкретной суммы и устанавливать лимит в виде процентного отношения госдолга к ВВП. В теории Минфин может выпустить такую монету и передать ее в Федеральную резервную систему США, а затем использовать для того, чтобы расплатиться с частью долга и избежать таким образом необходимости повышать потолок заимствований.
Среди сторонников такой идеи — нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман. Как пишет The Wall Street Journal, такая возможность уже обсуждалась чиновниками администрации Джо Байдена и членами Демократической партии. Несмотря на это, глава Минфина Джанет Йеллен оценивает такой вариант скептически. Она сомневается, что ФРС, будучи независимым институтом, примет такую монету.
Считается, что внутренний долг отдать намного проще: в критической ситуации правительство просто может напечатать национальную валюту и рассчитаться с кредиторами. Конечно, это приведет к скачку инфляции и другим экономическим проблемам, но дефолта не случится. С внешним долгом сложнее: напечатать иностранную валюту нельзя. Специфика госдолга США в том, что он, по сути, весь внутренний: облигации выпускаются только в долларах. Поэтому экономисты уверены: настоящий дефолт Вашингтону не грозит. Дефолт США: сценарии Главный аналитик брокерской компании «Открытие Инвестиции » Алексей Корнилов считает, что повышение потолка госдолга является достаточно обычной и регулярной процедурой. Если же сторонам не удастся договориться, то последствия могут иметь глобальный характер, затрагивая все сферы финансового сектора и рынка капитала», — говорит эксперт. Для мировой экономики это также будет означать резкое замедление, падение спроса на сырье. Дефолт США может по цепочке вызвать долговые кризисы в проблемных странах. Однако такой негативный сценарий большинство экспертов считают маловероятным. Все ждут, что демократы и республиканцы договорятся.
ФРС сейчас держит четверть 5. Еще раз: госдолг вырос в 6 раз, а стоимость обслуживания долга выросла примерно на размер инфляции с 240 до 400 млрд. Хорошо устроились! А что происходит сейчас? При этом глава ФРС заявляет , что цикл повышения ключевой ставки продолжится, а значит будет и дальше расти доходность облигаций, а значит и стоимость заимствования. Плюс еще доверие инвесторов подкосил заморозка ЗВР России и " медийный " дефолт. Получается, что привлечь покупателей американских облигаций не так уж и просто.
Госдолг США побил новый рекорд: кому задолжали Штаты и когда их экономика рухнет
Нет в российских интернетах такой часто обсуждаемой финансовой темы, как госдолг США. Над ним смеются, предрекают скорый крах американской экономики либо на этом факте стараются выделиться чиновники из разных стран, говоря что-то в духе: «А вы видели какой долг у США? Возможный дефолт по госдолгу США не приведет к распродаже американского имущества и будет иметь скорее технический характер, заявил экономист Михаил Беляев. Сейчас государственный долг США больше, чем Америка производит за целый год. Такое высокое соотношение долга к валовому внутреннему продукту (ВВП) говорит инвесторам, что у страны могут возникнуть проблемы с погашением кредитов.
Госдолг США
- Пошли на компромисс, спасаясь от дефолта. Что не так с соглашением о повышении потолка госдолга США
- Хотите знать об инвестициях все?
- Пустой кошелек
- Госдолг США что это и когда Америка достигнет потолка | РБК Инвестиции
- Пошли на компромисс, спасаясь от дефолта. Что не так с соглашением о повышении потолка госдолга США
Лента новостей
- Курсы валюты:
- США меняют потолок госдолга на потолок роста госрасходов
- Последние данные по Государственному долгу к ВВП в США (%)
- Олег Дерипаска: госдолг США в 2024 году продолжит расти и сильно ударит по экономике
- «Предела нет!»: Почему США не грозит дефолт на фоне потолка госдолга
США меняют потолок госдолга на потолок роста госрасходов
| Что такое госдолг США и почему он постоянно растет | Free economic data, indicators & statistics. United States Government Debt from ECONOMICS. |
| Глава Минфина США заявила, что Конгрессу следует повысить лимит госдолга "без условий" | Внешний долг США неуклонно растет. Сегодня он составляет свыше четверти всего ВВП планеты (22,4 ), производимого всеми странами мира. Выплатить его невозможно. Но рано или поздно проблему нужно будет решать. Как это могут сделать США? |
| Госдолг США побил рекорд в $34 трлн – как это повлияет на курс доллара | Это пока еще не кризис, считает Ньюман, но чрезмерный госдолг США сейчас влияет на всех, кто берет кредиты или покупает акции. Раньше выпуск нового госдолга был рутиной и никому особо неинтересной частью финансового рынка, сейчас же он стал главной темой. |
| США достигли потолка госдолга: почему это вряд ли приведет к дефолту | Федеральное правительство занимало в среднем 1,2 миллиарда долларов в час в течение последних 19 дней. Это означает, что госдолг увеличился более чем на $22,8 млрд в день, или на $456 млрд в целом, с 22 сентября, когда был достигнут лимит долга. |
Что случится в России, если в США объявят дефолт? Разбор Финтолка
это необычный долг, потому что они ни у кого денег не просят. Они продают свои облигации, а их покупатели становятся кредиторами США. По его словам, главная проблема в списании госдолга США заключается в том, что там уже давно выстроена самая настоящая пирамида из финансовых обязательств, на которой держатся не только какие-то отдельные институты, но и по большому счёту экономика всего государства. Вряд ли это возможно вообразить с ходу. Но если сложить госдолг США в однодолларовые купюры, то высота такого "здания" будет эквивалентна 110-этажной башне Уиллис-Тауэр в Чикаго.
Госдолг США побил новый рекорд: кому задолжали Штаты и когда их экономика рухнет
Плюсы и минусы долга США Долг США помогает финансировать критически важные программы для американцев, включая пенсионные пособия и выплаты по инвалидности, а также программы в сферах здравоохранения, экономической безопасности и национальной обороны. Конечно, госдолг США также сопряжен с проблемами. Главной остается способность обслуживать процентные расходы по долгу, особенно по мере роста процентных ставок. И если в Штатах случится дефолт из-за невозможности обслуживать долги, то это сильно обесценит американскую валюту.
Страна не сможет платить по счетам, и произойдет коллапс, — объяснил «ВМ» кандидат экономических наук, финансовый аналитик Михаил Беляев. Иными словами, обрушение экономики произойдет, когда американцы больше не смогут погашать «трежерис» и выплачивать по ним проценты. Впрочем, ничего хорошего в этом не будет, предупреждает Беляев: коллапс американской экономики крайне негативно отразится и на общемировой структуре.
По его словам, в результате этого «финансовые активы любого государства, номинированные в долларах США и евро, будут попросту украдены».
Как видим, уровень долга уже начал снижаться. И причина не только в снижении дефицита бюджета, но и в высокой инфляции: номинальный ВВП растет быстрее, чем номинальный долг. В данной ситуации инфляция, до тех пор, пока она контролируемая, является в некотором роде благом для США, позволяя «сжечь» часть долга, точнее покупательную способность долларов, в которых он выражен. При другом сценарии инфляция продолжит сжигать долг и дальше, угрожая вместе с тем устойчивости всей финансовой системы страны. Стоимость обслуживания долга Одним из ключевых моментов в вопросе оценки государственного долга является стоимость его обслуживания.
По долговым обязательствам нужно платить проценты, эти расходы повышают нагрузку на расходную часть бюджета, снижая возможности правительства расходовать средства на иные цели. Управление долгом предполагает соблюдение баланса: привлечение долга и те преимущества, которые оно дает сегодня, против расходов, которые необходимо будет нести по этому долгу и будущих расходов по возврату взятых займов. Государственный долг, как правило, не предполагает возврата в полном смысле этого слова: чтобы вернуть долги, государство, и, в частности, США, берет новые долги, и так до бесконечности. Чтобы при этом не обанкротиться, то есть не привести страну к дефолту, необходимо, чтобы экономика росла по крайней мере не медленнее, чем растет уровень долга. В таком случае отношение этого долга к ВВП будет стабильным, а значит и доля расходов на обслуживание долга в бюджете, который сам по себе зависит от величины ВВП, будет относительно стабильной. Стоимость обслуживания долга представляет собой средневзвешенную процентную ставку по всем долговым обязательствам федерального правительства.
Поскольку в структуре долга есть как новые обязательства, привлекаемые, например, сегодня или месяц назад, так и более ранние, привлеченные, скажем, 10 лет назад, средневзвешенная стоимость обслуживания долга отличается от текущей стоимости заимствования и зависит от того, когда, в каких объемах и по каким ставкам привлекались долги. Поскольку стоимость долгового финансирования в целом определяется ставкой ФРС каким образом — тема отдельной статьи , ниже приведен график изменения ставки за последние 25 лет.
Американский бюджет будет оставаться в дефиците в основном за счет высоких социальных обязательств и слабого роста экономики, указывает он. Рост трат по госдолгу пока что остается контролируемым за счет крепкого положения домохозяйств, стабильных налоговых поступлений и высокого спроса на гособлигации США, говорит Локтюхов. Риски дефолта остаются невысокими, но серьезные сложности у бюджета могут появиться через 3—5 лет, если страна не сможет ускорить свой экономический рост или если власти кардинально не пересмотрят бюджетную политику, указывает эксперт.
Повышение потолка Потолок госдолга — это легально закрепленный лимит заимствований, которые может накапливать государство. Он был впервые введен в 1917 г. До появления потолка конгресс США был обязан одобрять каждый выпуск долговых обязательств в отдельном законодательном акте. Таким образом, потолок был призван сократить бюрократические издержки.